الاتفاقية الجانبية

في عالم الاستثمار الجريء, تُعتبر الاتفاقيات الجانبية (Side Letters) أداة قانونية شائعة تُستخدم في الصفقات لتحديد شروط وحقوق إضافية للمستثمرين بجانب الشروط المدرجة في الوثائق المالية الرئيسية. هذه الرسائل تحتوي على الحقوق الإضافية التي يطلبها المستثمرين لحماية مركزهم داخل الشركة بالطريقة التي يرونها مناسبة, دون التقيد بالشروط التقليدية الموجودة في الوثائق الرئيسية للتمويل. عادة ماتطلب الاتفاقية الجانبية من الصناديق او المستثمرين الكبار, والشروط الاضافية غالبا ماتكون مواتيه للمستثمر ويكون تنفيذ الاتفاقية الجانبية من قبل الشركة شرطًا صريحًا لتوقيع المستثمر للوثائق التمويلية الأساسية. يطلب المستثمرون الاتفاقية الجانبية من أجل تضمين شروط وظروف إضافية كجزء من تمويل معين. في العديد من الحالات، قد لا تتضمن الوثائق التمويلية الأساسية المستخدمة للتمويل الشروط الإضافية التي يطلبها المستثمر. هذا ينطبق بشكل خاص على استخدام SAFE أو المذكرة التحويلية، حيث إن تلك الوثائق غالبًا ما تكون قصيرة ولا تشمل العديد من البنود التي تهم المستثمر. حتى في حالة تضمين الوثائق التمويلية الأساسية حقوق المستثمر قد يرغب المستثمر في الحصول على حقوق إضافية مكملة لأحد الشروط، أو قد لا ترغب الشركة في منح الحق لجميع المستثمرين من خلال الوثائق التمويلية. باستخدام الاتفاقيات الجانبية، يتم التفاوض بين الشركة والمستثمر للاتفاق على تلك الشروط الإضافية المطلوبة. غالبا ستشمل الاتفاقية الجانبية واحدة أو أكثر من البنود التالية: - حقوق المعلومات والتزامات التقارير. - حقوق الخيار. - حقوق المستثمر الرئيسي. - حقوق الإدارة. - حقوق الموافقة. - حقوق الشرط الأكثر تفضيلا ("MFN"). وقد تشمل الاتفاقية الجانبية حقوقًا تؤثر على بعض المستثمرين من المشاركة في الجولات التمويلية المستقبلية وقدرة الشركة على التفاوض حول عروض الشراء المحتملة, وقدرة الشركة على إجراء تغييرات في هيكل التوظيف أو هيكل مجلس الإدارة, وخطة العمل واستراتيجية النمو والمبيعات الخاصة بالشركة.