العقود المتحولة

العقود المتحولة في الاستثمار الجريء هي أدوات تمويلية تُستخدم بشكل شائع في عالم الشركات التقنية الناشئة تُستخدم هذه العقود كوسيلة لتمويل الشركات في مراحلها المبكرة حيث قد لا تكون أو تحديد قيمتها الدقيقة. تعتمد العقود المتحولة على فكرة تحويل الديون إلى حصص في الملكية مستقبلاً. عندما تستخدم شركة عقداً متحولاً، فإنها تقوم بإصدار سندات أو السندات المربوطة بحقوق الأسهم. يمكن لحامل السندات تحويل قيمة هذه الديون إلى أسهم في المستقبل، وذلك بناءً على شروط محددة مسبقاً في العقد. فوائد العقود المتحولة تشمل قدرة الشركة على الحصول على تمويل بسرعة وسهولة، وتقليل الضغط على السيولة النقدية، وتوفير مرونة أكبر في هيكلة التمويل. ومن جانب المستثمرين، توفر العقود المتحولة الفرصة للاستفادة من نمو الشركات بما يتيح لهم الحصول على مكافأة من خلال تحويل ديونهم إلى حصص في الملكية في حالة النجاح والنمو للشركة. يُعتبر استخدام العقود المتحولة استراتيجية استثمارية شائعة في البيئة الاستثمارية الناشئة والمبتكرة، حيث يسمح بتوسيع قاعدة المستثمرين وتوفير تمويل إضافي للشركات في مراحلها المبكرة. أهم بنود عقد الديون المتحولة:nn⁃ السقف الأعلى للتقييم: وهو التقييم الأعلى الذي بإمكان المستثمر الاستفادة منه. على سبيل المثال لو كان السقف الأعلى ١٠ مليون وتم تقييم الشركة بـ١٥ مليون فيتم حساب أسهم المستثمر على ١٠ فقطnn⁃ معدل الخصم: هو خصم على سعر السهم الواحد للجولة التي تليها. على سبيل المثال سعر السهم الواحد ٢٠ ولدى المستثمر خصم ٢٠٪؜ بالتالي يحصل المستثمر على السهم بـ١٦nn⁃ نسبة الفائدة: عند تحويل الدين يتلقى المستثمر الفائدة على شكل أسهم ملكية بدلاً من تلقي الفائدة كمبالغ نقديةnn⁃ تاريخ الاستحقاق: هو التاريخ الذي عنده يتم تحويل الدين إلى ملكية أو استرداد أصل الدين مضافاً إليه الفائدة